來源：Bankless
編譯：Golem，Odaily 星球日?qǐng)?bào)
「我錯(cuò)了，沒想到11月底山寨季來了」。
11月初，當(dāng)比特幣持續(xù)上漲而山寨幣表現(xiàn)平平時(shí)，市場(chǎng)仍擔(dān)心本輪牛市沒有山寨幣行情，大多數(shù)機(jī)構(gòu)和分析師也紛紛拋出消極觀點(diǎn)（相關(guān)閱讀：比特幣又新高了，山寨幣能跟上嗎？）。但到了11月底，TradingView 數(shù)據(jù)顯示，山寨幣總市值11月以來接近翻倍，比特幣市占率跌至51.4%，同時(shí)有分析師表示，BTC市占率即將突破多年支撐位，顯著影響了市場(chǎng)情緒，表明山寨幣季已經(jīng)到來。
身處山寨季也有煩惱，該買哪些代幣呢？Bankless聯(lián)合創(chuàng)始人 Ryan Sean Adams 給的建議是，ETH將在未來24小時(shí)漲至4000美元。也許這只是他個(gè)人的FOMO言論，但Bankless 專門的分析師團(tuán)隊(duì)此前一直在預(yù)測(cè)一些山寨幣的價(jià)格走勢(shì)，從11月山寨季開啟迄今已經(jīng)對(duì) 10個(gè)山寨幣往后三個(gè)月的價(jià)格走勢(shì)預(yù)期看漲。
本文將整理 Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)對(duì)看漲的10個(gè)山寨幣的具體預(yù)測(cè)及理由，并對(duì)其11月末至 12月初到期的代幣預(yù)測(cè)做出勝率總結(jié)，供讀者自行參考。
11月末至12 月初到期預(yù)測(cè)勝率： 40%
除去保持中立的代幣，共有10個(gè)Bankless 分析團(tuán)隊(duì)預(yù)測(cè)的代幣走勢(shì)在11月末至 12月初截止到期，預(yù)測(cè)結(jié)果如下：
- 預(yù)測(cè)看漲但下跌：Euler（EUL）下跌27% ；
- 預(yù)測(cè)看跌但上漲：Ethervista（VISTA）上漲66%、UMA Protocol（UMA）上漲78%；Filecoin（FIL）上漲55%、1inch（1INCH）上漲80.75%、Blur（BLUR）上漲99.4%；
- 預(yù)測(cè)看跌與實(shí)際下跌一致：Sanctum（CLOUD）上漲99.69%、GMX（GMX）下跌18.04%、Kamino（KMNO）上漲206.37%、Canto（CANTO）下跌55.14%。
其中反指較嚴(yán)重的是Instadapp（INST）、1inch（1INCH）和Blur（BLUR），預(yù)測(cè)收益較高的Kamino（KMNO），上漲幅度達(dá)206.37%。不過11月末至 12月初預(yù)測(cè)到期代幣的總體勝率僅有 40%。
看漲代幣盤點(diǎn)
Aave（AAVE）
- 賽道：DeFi
- 理由：凈存款、活躍貸款持續(xù)增長，估值指標(biāo)有利
- 預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 12 月 2 日至 2025 年 3 月 2 日
- 預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 238.91 美元
- 預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：上漲 2.88%
7 月 31 日，Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)就對(duì) AAVE價(jià)格預(yù)期看漲，因?yàn)镸arc Zeller 在 7 月 25 日提出了升級(jí)安全模塊的「temperature check」提案以及 AAVE 代幣在生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。
過去 30 天內(nèi)，AAVE總活躍貸款已達(dá)到 125.1 億美元，增長 46%，凈存款也增至 313.7 億美元，同比增長 49%。對(duì)杠桿的需求增加推動(dòng)了貸款的擴(kuò)張和更高的借貸利率。例如，Aave 上 USDT 的當(dāng)前借貸利率為37%，推動(dòng) Aave 的收入激增 63%。
而AAVE代幣價(jià)格僅上漲了約 16%，與協(xié)議收入增速不符，這表明市場(chǎng)可能沒有完全反應(yīng) Aave 近期的表現(xiàn)。因此Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)繼續(xù)對(duì)AAVE保持看漲。
Instadapp（INST）
- 賽道：DeFi
- 理由：交易量持續(xù)增加，協(xié)議機(jī)制創(chuàng)新
- 預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 11 月 26 日至 2025 年 2 月 26 日
- 預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 5.47 美元
- 預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：上漲 36.01%
7 月 16 日，Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)就對(duì) INST 價(jià)格預(yù)期看漲，因?yàn)镕luid（貨幣市場(chǎng)和 DEX 的混合體）作為 Instadapp 的統(tǒng)一流動(dòng)性層，有望推動(dòng)采用和收入增長。自 11 月 1 日推出 DEX 以來，F(xiàn)luid 的總交易量已超過 10 億美元。它目前在以太坊 24 小時(shí)交易量排名第五，僅次于 Uniswap、Curve、Pendle 和 Balancer 等知名項(xiàng)目。
Fluid 的迅速成功可能歸于其創(chuàng)新的設(shè)計(jì)。用戶不僅可以從借款人那里獲得收益，還可以從交易費(fèi)中獲得收益。此外，債務(wù)頭寸會(huì)產(chǎn)生交易費(fèi)，抵消借款成本，這是一項(xiàng)提高資本效率的獨(dú)特功能。
因此，Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)繼續(xù)對(duì)其后續(xù)價(jià)格表現(xiàn)看漲，認(rèn)為 Fluid 的日益普及以及其智能抵押品和智能債務(wù)機(jī)制是推動(dòng) DeFi 領(lǐng)域交易量和效率提升的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。
anoncast（ANON）
- 賽道：SocialFi
- 理由：Vitalik公開認(rèn)可，有幾率引起病毒式傳播
- 預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 11 月 21 日至 2025 年 2 月 21 日
- 預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 0.04 美元
- 預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：下跌 37.29%
11 月 20 日晚，以太坊聯(lián)合創(chuàng)始人 Vitalik Buterin 通過「vitalik.eth」地址首次購買了 Base 代幣，其通過 DeFi 聚合器 ParaSwap將0.082 ETH（253 美元）兌換為 30.303k ANON。
ANON 是「anoncast」的實(shí)用代幣，這是一個(gè)基于零知識(shí)證明的社會(huì)實(shí)驗(yàn)。擁有至少 15,000 個(gè) ANON 的代幣持有者可以通過該協(xié)議關(guān)聯(lián)的 Farcaster 帳戶發(fā)布匿名帖子，擁有至少 100 萬個(gè) ANON 的持有者可以在 X/Twitter 上推廣這些帖子或刪除現(xiàn)有帖子。
雖然因?yàn)镕RIEND 的崩潰，許多經(jīng)驗(yàn)豐富的 Base 參與者對(duì) SocialFi 代幣會(huì)感到些許焦慮，但這次實(shí)驗(yàn)的不同之處在于，它要求任何想要與之互動(dòng)的人都必須購買 ANON。
Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)對(duì) ANON 的價(jià)格表現(xiàn)預(yù)期看漲，因?yàn)殡m然該代幣缺乏基本價(jià)值，但它已經(jīng)獲得了 Vitalik 的公開認(rèn)可，如果更多的加密受眾與這一新穎實(shí)驗(yàn)互動(dòng)，它可能會(huì)引起病毒式傳播。
Near（NEAR）
- 賽道：L1
- 理由：搭上AI敘事，能引起資本注意
- 預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 11 月 14 日至 2025 年 2 月 14 日
- 預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 5.2 美元
- 預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：上漲42.88%
11 月 11 日，NEAR Protocol 聯(lián)合創(chuàng)始人 Illia Polosukhin提出了一項(xiàng)計(jì)劃，旨在創(chuàng)建世界上最大的開源模型，這個(gè)模型擁有 1.4 萬億參數(shù)，將是 Meta 的開源替代品 Llama 的 3.5 倍。根據(jù) Polosukhin 通過 Cointelegraph的報(bào)道，培訓(xùn)和計(jì)算費(fèi)用（估計(jì)約為 1.6 億美元）將通過銷售 NEAR 代幣來資助，該模型將在去中心化的計(jì)算網(wǎng)絡(luò)上運(yùn)行。
雖然增加延遲是分散式計(jì)算網(wǎng)絡(luò)的常見缺點(diǎn)，但 Polosukhin 聲稱，谷歌人工智能子公司 DeepMind 的新興研究表明，快速互聯(lián)也是可能的。
Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)對(duì) NEAR 價(jià)格后續(xù)表現(xiàn)看漲，因?yàn)橐?NEAR 為中心的先進(jìn)去中心化計(jì)算網(wǎng)絡(luò)與 Polosukin 的 AI 背景相結(jié)合，將成為該網(wǎng)絡(luò)吸引用戶、開發(fā)者和資本的顯著優(yōu)勢(shì)。但如果市場(chǎng)突然發(fā)現(xiàn)此類活動(dòng)的價(jià)值有限，那么用于資助模型開發(fā)而出售NEAR可能會(huì)毫無意義地壓低價(jià)格。
Solana（SOL）
- 賽道：L1
- 理由：特朗普當(dāng)選利好，牛市FOMO情緒持續(xù)
- 預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 11 月 13 日至 2025 年 2 月 13 日
- 預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 217.2 美元
- 預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：上漲9.12%
9 月份Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)對(duì)SOL的價(jià)格表現(xiàn)并不看好，認(rèn)為隨著持有者退出生態(tài)系統(tǒng)，轉(zhuǎn)而投入其他一些另類投資機(jī)會(huì)，可能會(huì)出現(xiàn)下跌。盡管在之后相比APT 和 SUI 等熱門的 L1， SOL漲幅確實(shí)不佳，但其以美元計(jì)價(jià)的價(jià)格在整個(gè) 10 月份穩(wěn)步走高，并于 11 月初因美國大選結(jié)果有利而徹底爆發(fā)。
Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)此次將 SOL 的預(yù)測(cè)轉(zhuǎn)變?yōu)榭礉q，因?yàn)樵谔乩势照念I(lǐng)導(dǎo)下，它仍然能夠享受到有利的催化劑——比如現(xiàn)貨 ETF 批準(zhǔn)，并且因?yàn)樵谂Ｊ校虼耸袌?chǎng)對(duì)其的普遍假設(shè)能在可預(yù)見的未來持續(xù)。
Helium Network（HNT）
- 賽道：基礎(chǔ)設(shè)施
- 理由：用戶持續(xù)增長，與電信公司進(jìn)行了戰(zhàn)略合作
- 預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 11 月 12 日至 2025 年 2 月 12 日
- 預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 5.95 美元
- 預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：上漲43.87%
7月末，Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)并不看好 HNT 的價(jià)格表現(xiàn)，因此當(dāng)時(shí)該代幣較 2021 年的歷史高點(diǎn)下跌了 90%，較 2 月 15 日的周期峰值下跌了 55%。此外，平臺(tái)收入有所下降，用戶增長在 3 月初達(dá)到峰值后大幅放緩。
但是從那以后，Helium Network 的數(shù)據(jù)積分消耗率已翻了一番多，表明自 7 月以來網(wǎng)絡(luò)使用量也翻了一番。這一增長主要由 Helium Mobile 用戶推動(dòng)，用戶數(shù)量從上次預(yù)測(cè)時(shí)的 105,336 人增加至 119,934 人。
雖然 Helium Mobile 的總用戶數(shù)量本身可能并不高，但 Helium 與電信公司的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系有助于提高網(wǎng)絡(luò)使用率。例如，Telefonica 在 2021 年至 2022 年期間連接物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)的設(shè)備數(shù)量增長了 18.1%，隨后在 2022 年至 2023 年期間增長了 12.2%。
因此，Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)后續(xù)看漲 HNT的價(jià)格表現(xiàn)，預(yù)計(jì) Helium Mobile 用戶的持續(xù)增長以及與電信公司的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系將推動(dòng) Helium 網(wǎng)絡(luò)的使用率，從而對(duì)整個(gè) Helium 生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)生積極影響。
Pendle Finance（PENDLE）
- 賽道：DeFi
- 理由：協(xié)議機(jī)制在牛市中仍然具有優(yōu)勢(shì)
- 預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 11 月 8 日至 2025 年 2 月 8 日
- 預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 5.19 美元
- 預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：上漲29.09%
9 月 20 日，Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)對(duì) PENDLE 價(jià)格的預(yù)測(cè)是看跌，因當(dāng)月晚些時(shí)候?qū)⒂?3.6 億美元的收益到期。雖然 Pendle 當(dāng)時(shí)繼續(xù)提供市場(chǎng)領(lǐng)先的收益機(jī)會(huì)，但其代幣價(jià)格和鎖定的總價(jià)值自 2024 年 6 月下旬以來一直大幅下跌，當(dāng)時(shí)在 2024 年初空投狂潮高峰期附近創(chuàng)建的資金池中出現(xiàn)了大量 30 億美元的到期債務(wù)。
盡管 Pendle 在 9 月經(jīng)歷了大量的 TVL 流出，但代幣價(jià)格并沒有受多大影響，并且 TVL 自 10 月以來一直呈正增長。因此，Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)重新看漲PENDLE 后續(xù)的表現(xiàn)，認(rèn)為其收益Swap仍然是市場(chǎng)上領(lǐng)先的機(jī)制，如果加密貨幣的牛市開始加速，它們將處于有利的增長位置。
Lido（LDO）
- 賽道：LST
- 理由：特朗普當(dāng)選，激發(fā)市場(chǎng)對(duì)以太坊系代幣的樂觀情緒
- 預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 11 月 7 日至 2025 年 2 月 7 日
- 預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 1.34 美元
- 預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：上漲56.72%
美國大選的結(jié)束，投資者將特朗普贏得總統(tǒng)大選視為加密市場(chǎng)利好。雖然特朗普在競(jìng)選期間沒有提供他認(rèn)為可以使加密貨幣受益的政策細(xì)節(jié)，但他確實(shí)承諾解雇 SEC 主席 Gary Gensler，該監(jiān)管機(jī)構(gòu)聲稱Lido 的 stETH 是未注冊(cè)的證券。此外，在選舉之前，特朗普已經(jīng)為 World Liberty Financial （WLFI） 募集了1500萬美元的投資，該應(yīng)用程序有望成為 Aave 存款前端。
盡管加密行業(yè)對(duì)特朗普政府的希望在很大程度上仍然基于猜測(cè)，但他有可能兌現(xiàn)模糊的承諾，并指示行政部門機(jī)構(gòu)在接下來的 4 年任期內(nèi)不執(zhí)行針對(duì)加密項(xiàng)目的法規(guī)，共和黨在國會(huì)的大獲全勝為美國將此類改革納入法律提供了可能性。
雖然 Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)依然對(duì) stETH 市場(chǎng)份額和 Lido 盈利能力持續(xù)下滑表示擔(dān)憂，但此次看漲 LDO 是預(yù)計(jì)特朗普的當(dāng)選應(yīng)該會(huì)激發(fā)投資者對(duì)未知但似乎更好的未來的樂觀情緒。
Uniswap（UNI）
- 賽道：DeFi
- 理由：特朗普當(dāng)選，激發(fā)市場(chǎng)樂觀情緒
- 預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 11 月 6 日至 2025 年 2 月 6 日
- 預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 9.29 美元
- 預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：上漲65.12%
10月份，Bankless曾因?yàn)閁niswap推出Unichain而對(duì)UNI代幣看跌。盡管 UNI 在隨后的一個(gè)月內(nèi)下跌了 20% 以上，但11月6日卻開始飆升，成為 2024 年以來最大的一次上漲（僅次于 2 月 23 日的上漲，該上漲由 UNI 費(fèi)用轉(zhuǎn)換提案引起，提案后來被 Uniswap 基金會(huì)阻止），而11月的上漲還是因?yàn)樘乩势赵诖筮x中的優(yōu)勢(shì)。
Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)重新看漲UNI的價(jià)格表現(xiàn)，預(yù)計(jì)加密貨幣參與者將對(duì)近期行業(yè)監(jiān)管的前景更加樂觀，特別是當(dāng)它們適用于可能以類似股息的方式將現(xiàn)金流分配給持有人的代幣時(shí)。
Jito（JTO）
- 賽道：LST
- 理由：Solana上LST賽道龍頭，Meme幣發(fā)展將使其受益
- 預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 11 月 1 日至 2025 年 2 月 1 日
- 預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 2.29 美元
- 預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：上漲60.26%
7 月份，Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)就對(duì) JTO 價(jià)格表現(xiàn)預(yù)期看漲，預(yù)計(jì) Jito 原生質(zhì)押的部署將鞏固其作為 Solana 領(lǐng)先流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議的地位。盡管 JTO 的價(jià)格在前三個(gè)月的預(yù)測(cè)期內(nèi)下跌了 17%，但 Jito 的TVL在 2024 年以美元和 SOL 計(jì)價(jià)的話，都穩(wěn)步創(chuàng)下歷史新高。
Solana 上 Meme幣數(shù)量激增也使 MEV 機(jī)會(huì)的增加；由于這些低流動(dòng)性 Meme 池產(chǎn)生的高滑點(diǎn)，Jito 的每日 SOL 費(fèi)用已經(jīng)達(dá)到了歷史最高水平。
因此，Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)對(duì) JTO 的后續(xù)表現(xiàn)看漲，認(rèn)為該協(xié)議正在鞏固其作為 Solana 上第一的流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議的地位，并預(yù)計(jì) Meme 幣（以及 MEV 套利者產(chǎn)生的小費(fèi)支付）的流行會(huì)使 Jito 受益。
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