露娜幣作為曾經(jīng)號稱幣圈茅臺的存在英文名LUNA，但在2022年的5月發(fā)生了大崩盤，這讓不少投資都血本無歸，在這件事情發(fā)生后，有不少的投資者都想知道露娜幣崩盤的原因，下面就由本文來為您詳細(xì)介紹一下。
露娜幣崩盤的原因是什么?
2022年5月9日至10日，UST(一種穩(wěn)定幣)的匯率開始急劇下跌，這一現(xiàn)象迅速吸引了市場的廣泛關(guān)注。盡管其創(chuàng)始人Do Kwon表示擁有足夠的資產(chǎn)來支撐UST的匯率，但市場并未因此企穩(wěn)，反而持續(xù)下滑，Do Kwon的承諾未能有效阻止UST價格的下跌。
UST系統(tǒng)的一個關(guān)鍵規(guī)則是，當(dāng)UST匯率高于1.1美元時，用戶可以銷毀1個UST并換取1美元的露娜幣(另一種加密貨幣)。然而，當(dāng)UST價格下跌時，大量UST被拋售，這實際上等同于在市場上創(chuàng)造了更多的露娜幣供應(yīng)量。隨著露娜幣價格也隨之下跌，市場恐慌情緒蔓延，形成了露娜幣/UST之間的“死亡漩渦”。
以下是導(dǎo)致這一連串事件的幾個關(guān)鍵因素
1.Anchor借貸平臺無法維持高回報率
Terra推出的去中心化金融(DeFi)借貸平臺Anchor Protocol曾承諾，用戶通過質(zhì)押UST可以獲得高達(dá)20%的年化回報率，但這一前提是基于有足夠的借貸需求。然而，實際情況是借貸量并未達(dá)到預(yù)期，無法長期支撐如此高的回報率。如果Terra系統(tǒng)通過注入額外資金來維持這一回報率，將可能演變?yōu)椤褒嬍向_局”。最終，Anchor被迫宣布降息，這大大降低了質(zhì)押和購買UST的吸引力，導(dǎo)致更多人拋售UST，進(jìn)而增加了露娜幣的供應(yīng)量，使露娜幣價格變得不穩(wěn)定。
2.UST穩(wěn)定幣儲備并非真實美元
支撐UST價值的并非真實美元，而是一系列加密貨幣。此外，創(chuàng)始人的美元資產(chǎn)儲備也并未如外界所想象的那樣充足。當(dāng)UST受到?jīng)_擊時，缺乏足夠價值的美元資產(chǎn)來承接巨大的拋售壓力，導(dǎo)致匯率持續(xù)下跌，形成雪崩效應(yīng)。創(chuàng)始人拋售其他加密貨幣以應(yīng)對危機(jī)，反而進(jìn)一步加劇了市場的動蕩。
3.Terra自身的“死亡螺旋”缺陷
露娜幣與UST之間的掛鉤銷毀機(jī)制原本旨在維持兩者之間的“1美元換1美元”關(guān)系。但在極端情況下，大量UST被拋售，導(dǎo)致露娜幣大量增發(fā)以維持這一關(guān)系。然而，如果UST匯率無法穩(wěn)定在1美元，露娜幣的價值也會因市場情緒和供應(yīng)量增加而急劇下跌，進(jìn)而引發(fā)更多人拋售UST，形成惡性循環(huán)。最終，UST無法穩(wěn)定匯率，露娜幣供應(yīng)量不斷增加，兩者市場需求同時減少，共同陷入了“死亡螺旋”。
4.科技股與美股的恐慌情緒
雖然傳統(tǒng)股市與加密貨幣市場在理論上并無直接聯(lián)系，但整體投資氛圍卻會相互影響。2022年4月底至5月底期間，美股與科技股持續(xù)下跌，市場彌漫著負(fù)面情緒。當(dāng)露娜幣開始暴跌時，這種恐慌情緒迅速蔓延至整個加密貨幣市場，引發(fā)了前所未有的大規(guī)模崩盤。
露娜幣的崩潰與分叉
2022年5月，Terra生態(tài)系統(tǒng)中的漏洞徹底暴露，導(dǎo)致露娜幣價格急劇下跌。在這一時期，為了籌集更大的資金池，露娜幣基金會(LFG)撤離了1.5億美元的UST，進(jìn)一步削弱了UST的流動性。與此同時，美國實施的貨幣緊縮政策使得股市與加密貨幣市場承壓，露娜幣的危機(jī)一觸即發(fā)。
果然，在5月8日，突然有投資者拋售了價值約8400萬美元的UST，導(dǎo)致UST價格開始與美元脫鉤。恐慌情緒迅速在投資市場中蔓延，多個大戶開始瘋狂拋售UST，進(jìn)一步加劇了UST價格的貶值。隨后一周內(nèi)，UST的價值從1美元暴跌至0.1806美元。而與UST緊密相連的露娜幣更是從80美元的高位跌至僅剩0.0002718美元，短短三天內(nèi)價格暴跌99.9%。
這一事件的影響迅速波及整個加密貨幣市場，比特幣在2022年5月10日觸及了10個月以來的低點。同一天，露娜幣的價值也跌破了40美元。隨后，由露娜幣算法支持的Terra穩(wěn)定幣也失去了與美元的掛鉤。
面對危機(jī)，Terraform Labs的首席執(zhí)行官Do Kwon于5月11日在推特上發(fā)布了一項銷毀UST的提案。盡管該提案在社區(qū)中獲得了通過，但Terra仍然面臨著另一個問題——試圖銷毀的UST數(shù)量超過了現(xiàn)有的總量，導(dǎo)致銷毀行動未能成功。
5月13日，Kwon提出了另一項計劃，并再次獲得了社區(qū)的認(rèn)可。該計劃涉及創(chuàng)建一個全新的區(qū)塊鏈，旨在預(yù)示“加密領(lǐng)域最強(qiáng)大的開發(fā)者生態(tài)系統(tǒng)”，同時放棄其失敗的穩(wěn)定幣項目。
新的區(qū)塊鏈沿用了Terra的名稱，而其原生加密貨幣則再次命名為露娜幣。然而，原始項目已被更名為Terra Classic，其加密貨幣則新命名為LUNC和USTC。這一分叉事件標(biāo)志著Terra生態(tài)系統(tǒng)的一次重大變革和重組。
露娜幣的崩盤帶來的影響有哪些?
1、巨額資產(chǎn)蒸發(fā)
據(jù)Fortune報道，2022年5月12日，露娜幣幣價格在24小時內(nèi)暴跌超過95%，這一劇烈波動不僅使露娜幣本身價值驟減，還連帶比特幣、以太坊等其他加密貨幣也持續(xù)下跌，市場慘狀導(dǎo)致眾多加密貨幣富豪資產(chǎn)大幅縮水。
Coinbase執(zhí)行長Brian Armstrong的凈資產(chǎn)從2021年的137億美元暴跌至約22億美元。
Galaxy Digital執(zhí)行長Michael Novogratz的資產(chǎn)從85億美元下降至25億美元。
Binance創(chuàng)始人趙長鵬的資產(chǎn)也從960億美元大幅下跌至113億美元。
2、沖擊傳統(tǒng)金融體系
露娜幣幣與TerraUSD(UST)相互依存，UST作為主要的穩(wěn)定幣，其價格與美元兌換比率的大幅下跌甚至拖累了比特幣等主流加密貨幣。在市場承受巨大壓力時，背后的各類資產(chǎn)價值可能隨之下跌或面臨流動性不足的問題。
盡管穩(wěn)定幣通過算法與美元掛鉤，但投資者大規(guī)模拋售這些以商業(yè)票據(jù)、現(xiàn)金等資產(chǎn)支持的穩(wěn)定幣，將對傳統(tǒng)金融體系產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，給基礎(chǔ)資產(chǎn)帶來壓力。隨著更多公司的財務(wù)表現(xiàn)與加密資產(chǎn)掛鉤，以及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更深入地涉足加密資產(chǎn)領(lǐng)域，各種潛在風(fēng)險逐漸浮現(xiàn)。
3、各國監(jiān)管加強(qiáng)關(guān)注加密貨幣市場
露娜幣與TerraUSD在加密貨幣市場引發(fā)的動蕩，促使各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)迅速將目光投向這一領(lǐng)域，并加速整頓措施：
美國財政部長珍妮特·耶倫(Janet Yellen)以兩者崩盤為例，強(qiáng)調(diào)數(shù)字資產(chǎn)可能對金融體系構(gòu)成風(fēng)險，呼吁加強(qiáng)監(jiān)管。
美國證券交易委員會(SEC)主席加里·根斯勒(Gary Gensler)批評部分?jǐn)?shù)字交易平臺逃避監(jiān)管，建議加強(qiáng)執(zhí)法，要求加密貨幣交易所分離托管、造市和交易服務(wù)等部門，以避免服務(wù)范圍混亂，損害客戶利益。他還指出，三大穩(wěn)定幣泰達(dá)幣(Tether)、美元穩(wěn)定幣(USDC)及BUSD(幣安穩(wěn)定幣)與加密貨幣交易所關(guān)系密切，并非偶然現(xiàn)象。
英國財政部確認(rèn)將在支持創(chuàng)新的同時監(jiān)管穩(wěn)定幣，但排除了算法穩(wěn)定幣。
法國央行行長弗朗索瓦·維勒魯瓦·德加略(Francois Villeroy de Galhau)表示，將在德國舉行的七國集團(tuán)(G7)財長會議上討論加密貨幣的監(jiān)管問題。
韓國金融服務(wù)委員會(FSC)和金融監(jiān)管局(FSS)對當(dāng)?shù)丶用茇泿沤灰姿l(fā)起“緊急檢查”。
韓國執(zhí)政黨國民力量黨代表尹昌勛呼吁舉行國會聽證會，并建議將Terra CEO Do Kwon及交易所高管帶到國民議會接受質(zhì)詢。
香港證監(jiān)會行政總裁阿什利·奧爾德(Ashley Alder)表示，全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會在未來一年內(nèi)成立一個聯(lián)合機(jī)構(gòu)，以更有效地協(xié)調(diào)虛擬貨幣監(jiān)管規(guī)則。
露娜幣創(chuàng)始人Do Kwon在逃亡近一年后終被捕
Do Kwon，區(qū)塊鏈平臺Terraform Labs的創(chuàng)始人，自去年Terra 露娜幣崩潰后便開始了長達(dá)十個月的逃亡生涯。
2022年9月14日，韓國檢方向首爾南部地方法院申請了對Do Kwon及Terraform Labs團(tuán)隊其他6名成員的逮捕令，當(dāng)時Do Kwon據(jù)傳身處新加坡。
應(yīng)韓國檢方要求，國際刑警組織(ICPO)于去年9月26日對Do Kwon發(fā)布了紅色通緝令，這標(biāo)志著Do Kwon已成為國際刑警組織全球195個成員國通緝的逃犯。
然而，即便面臨全球通緝，Do Kwon仍不時在推特上發(fā)文，堅決否認(rèn)自己畏罪潛逃、躲避追捕或資金被凍結(jié)的指控。在此期間，他輾轉(zhuǎn)逃亡至新加坡、塞爾維亞等多個國家，甚至在今年初有消息傳出他正在策劃東山再起，計劃研發(fā)新產(chǎn)品。
今年2月，美國證券交易委員會(SEC)對Do Kwon及總部位于新加坡的Terraform Labs提起訴訟，指控其涉及多項證券欺詐罪行，通過銷售未注冊的加密貨幣證券，騙取投資者數(shù)十億美元。同時，新加坡警方也對Terra的母公司Terraform Labs展開了調(diào)查。
直到今年3月23日，Do Kwon在歐洲巴爾干半島國家黑山被捕。
Do Kwon被捕后，Terra相關(guān)的代幣露娜幣和LUNC均出現(xiàn)了短暫下跌。但由于LUNC幣已基本轉(zhuǎn)變?yōu)橛缮鐓^(qū)運營的加密項目，因此受Do Kwon被捕的影響相對較小。
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