目錄
- 比特幣的風險與收益有哪些？
- 比特幣的風險
- 比特幣的收益
- 比特幣的特征及其收益與風險
- 1. 比特幣的一般特征
- 2. 收益和風險
- 比特幣安全嗎？
區塊鏈技術自發展以來已經極大地改變了世界，而比特幣作為區塊鏈技術上最具代表的項目之一，其不斷上漲的價格吸引了一波又一波的的投資者參與，甚至被譽為數字黃金。但是比特幣本身還是數字貨幣具有一定的風險，為此投資者進行項目投資前，需要提前了解比特幣的風險與收益有哪些？以便更好的認識比特幣。就資料分析來看，投資比特幣具有顯著的風險與收益，兩者密切相關，主要是在價格波動、項目技術等方面。下面小編為大家詳細說說。
比特幣的風險與收益有哪些？
比特幣的風險主要就是價格波動、監管風險、技術和安全風險、流動性風險、競爭和技術替代風險以及經濟和宏觀環境變化。而收益則是高回報潛力、有限供應、去中心化和抗審查性以及金融創新。
下文是具體分析：
比特幣的風險
1、價格波動劇烈：
比特幣價格波動劇烈，短期內可能出現大幅上漲或下跌。這種波動性可能導致投資者在短時間內遭受重大損失。比特幣價格易受市場情緒、新聞事件、監管變化等因素的影響，導致價格急劇變化。
2、監管風險：
各國對比特幣的監管政策不盡相同，有些國家可能實施嚴格的監管措施或禁止使用比特幣，這可能影響其市場價格和流動性。比特幣的稅 務處理復雜，不同國家有不同的稅 務規定，可能導致合規問題和意外的稅 務負擔。
3、技術和安全風險：
比特幣網絡和相關平臺可能面臨黑客攻擊、技術漏洞或惡意軟件的威脅，投資者的資金可能因此面臨損失風險。比特幣的安全性依賴于私鑰的保管，丟失或被盜私鑰可能導致無法找回的資產損失。
4、流動性風險：
在某些情況下，特別是在市場劇烈波動時，比特幣的流動性可能下降，導致難以以合理價格進行買賣。比特幣市場深度相對于傳統金融市場較淺，大額交易可能對價格產生顯著影響。
5、競爭和技術替代風險：
其他加密貨幣(如以太坊、Ripple等)可能在某些應用場景中表現優于比特幣，分流市場份額。比特幣的技術基礎在不斷演進，但面臨來自其他區塊鏈技術的競爭，若比特幣未能及時升級或創新，可能失去市場地位。
6、經濟和宏觀環境變化：
全球經濟狀況、貨幣政策、通脹等宏觀經濟因素會影響比特幣的需求和價格。特別是經濟不確定性時，比特幣可能表現出比預期更大的波動性。如果投資者對加密貨幣失去信心，可能引發恐慌性拋售，導致價格暴跌。
比特幣的收益
1、高回報潛力：
比特幣自誕生以來，價格經歷了多次大幅上漲。早期投資者獲得了極高的回報，部分人實現了數千倍甚至更多的投資增值。隨著機構投資者的加入和更廣泛的采用，比特幣有望繼續增長，特別是作為一種價值存儲工具。
2、有限供應：
比特幣的總供應量被嚴格限制在2100萬枚，這使其具有類似于“數字黃金”的稀缺特性。隨著需求增加，稀缺性可能推動價格上漲。
3、去中心化和抗審查性：
比特幣由分布式網絡維護，不受單一實體或政府控制，提供了一種抗審查、難以被沒收的資產形式。比特幣在全球范圍內廣泛流通，無需依賴傳統金融系統，特別是在一些金融體系不穩定的國家具有獨特的優勢。
金融創新：
比特幣可以在去中心化金融(DeFi)生態中使用，通過質押、借貸等方式賺取額外收益。越來越多的企業和支付平臺開始接受比特幣作為支付手段，增強了其實際應用價值。
比特幣的特征及其收益與風險
1. 比特幣的一般特征
1.1 分散網絡和數字貨幣
比特幣是一種分散網絡，同時也是一種使用對等系統以驗證和處理交易的數字貨幣。比特幣技術不依賴于第三方來處理交易，而是在電腦軟件中使用密碼驗證來處理交易和核實比特幣的合法性（Nakamoto，2008），并通過網絡擴散處理業務。
然而，在比特幣網絡中，交易使用的貨幣單位是比特幣，其不是一種法定貨幣。比特幣本身是種數字貨幣，在某種意義上來說它的存在是“數字化”的。一般而言，比特幣滿足對貨幣的定義：它是交換媒介、記賬單位，具有價值儲藏功能。
1.2 分散式控制
用戶不必擔心任何人能秘密地完全控制比特幣系統，因為比特幣的開源性意味著源代碼是完全公開的。這一公開性允許任何軟件開發人員檢查協議，或是建立自己版本的軟件進行測試或進一步開發。此外，比特幣系統被設計為只有在所有網絡用戶充分協商一致的前提下才會運作。這確保了即使軟件開發者在自己版本的軟件中修改了比特幣的源代碼，也不能在不中斷與網絡其余部分的兼容性的情況下迫使比特幣協議發生惡性變化。需要用戶和開發者之間達成完全一致，改變比特幣協議的權力才能生效。
1.3 獨特的運行方式
對外行人來說，比特幣只是電子化創造和持有的一種數字貨幣，通過手機應用、計算機軟件或提供比特幣錢包的服務供應商發送和接收。錢包產生一個地址，用戶通過該地址開始接收款項。
然而，比特幣系統是一項革命性的發明，在不需要第三方的條件下重復付款問題得以解決。在計算機科學中，重復付款問題是指數字化貨幣很容易被重復使用。比特幣系統通過保持總賬平衡而不是依靠單一的可信第三方來管理總賬的方法，將比特幣系統的責任分散到整個網絡。在幕后，比特幣網絡持續地在一個叫“blockchain”的公眾臺賬上記錄比特幣的結算。blockchain上有歷來處理所有交易的可公開訪問的授權記錄，允許任何人使用比特幣軟件來驗證交易的有效性。比特幣的轉移或交易，一旦成功驗證，就會被廣播到整個網絡并且收錄到blockchain上，使得用過的比特幣不能被再次使用。新的交易發生時，將會與blockchain核對以確保比特幣尚未被使用。同時，比特幣系統廣泛使用公鑰加密的方法，每項交易都有一個數字簽名并包含一個檢測篡改的散列。
1.4 可購買和存儲
在以上技術背景下，比特幣常被用來作為簡單的支付手段，以換取商品和服務（Kaplanov，2012）。更多的網上商戶接受使用比特幣以換取數字及實物商品和服務，這些商品和服務的定價通常是基于比特幣和現實世界的貨幣之間的匯率。通常情況下，可以通過自動售貨機、交易所，或簡單地從另一個人處購買比特幣。
比特幣通常存儲在一個錢包里，所以用戶需要有一個可用的錢包來買賣 比特幣。具體而言，它是存儲在一個錢包里的私鑰（Coindesk，2014）。這些密鑰被用來訪問比特幣地址和簽署交易，因此必須安全地保存。有各種類型的比特幣錢包，包括桌面、手機、網頁和硬件錢包。
1.5 比特幣“挖礦”技術
比特幣預計將在2040年達到2100萬比特幣的上限。目前，比特幣是通過挖礦產生，在該過程中，礦工（即在專用硬件上運行軟件的比特幣用戶）進行交易，并由于其為維持比特幣網絡貢獻了力量，可獲得新的比特幣作為獎勵。挖礦的重要性不僅在于要發行新的比特幣，還在于它是將交易記錄添加到blockchain并隨后確認的必經過程。驗證過程是計算密集型過程，確保只有合法的交易進行了驗證，并記錄到blockchain。
挖礦需要礦工找到解決預定數學問題的方法，以建立一個新的數據塊。這一過程比較困難，因為除了保證交易是有效的以外，礦工必須以一種特別的方式擬合數據使其能夠添加到blockchain中。礦工必須猜測并且搜索一個能滿足所需樣式的序列數據。這一問題的難度被自動調整，以使一個新的數據塊只能平均每十分鐘被創建一次。
比特幣協議被設計為以一種可預測但逐步減低的速率逐漸產生新比特幣。為了確保新比特幣的漸進增長，解決一個數據塊的獎勵每四年自動減半，并且難度隨時間增長不斷增大。每一塊成功添加到blockchain的新數據塊，都會參照前面的數據塊，使得更難扭轉先前數據塊上的交易。因為在blockchain上改變一個數據塊需要對所有后續塊的證明進行重新計算，數據塊的后續塊越多，操縱這一數據塊就越不可行。相應地，比特幣協議設計成更傾向于較長的鏈。因此礦工需執行重要的任務——驗證交易并確保blockchain不會被篡改。
1.6 加密技術
使用安全散列算法對比特幣系統的安全是一種強有力的支持，同時具有良好的跟蹤記錄。公鑰加密是一種可靠的技術，可以確定使用數字簽名的比特幣交易的真實性。它使用非對稱算法生成兩個單獨的非對稱聯鍵：公鑰和私鑰。鍵是非對稱的，即便公鑰來源于私鑰，也并不能從公鑰中推算出私鑰。在這樣的系統中，公鑰用于在交易中驗證數字簽名而私鑰用于簽署交易。公鑰可以公開訪問，在比特幣系統中，公鑰被用作比特幣收付的地址。另一方面，私鑰必須保密、安全。這種系統的優點在于在不共享簽署交易的私鑰的情況下，可以很容易地用公鑰驗證交易。
1.7 假名性
一個比特幣地址是一串字符序列，沒有其他信息可以識別比特幣的發送者和接收者。然而，有一種常見的誤解認為比特幣是匿名貨幣，這種誤解往往源于缺乏對技術的理解（Brito and Castillo，2013）。
在比特幣出現之前，還沒有任何網上交易接近匿名，因為不得不通過第三方中介機構進行交易。第三方中介機構出于風險評估、合法合規的目的，想要知道他們的顧客是誰。而在比特幣系統中，由于沒有第三方中介，沒有人知道用戶的身份。但是，與現金不同，盡管有一些隱私，blockchain上有所有交易的公共記錄，任何人都可能識別交易背后的當事人，尤其是當一個人的身份連接到一個公共密鑰。一方面，各方可以不公開身份進行交易，盡管在這種意義上比特幣像現金一樣是匿名的，但另一方面它也不完全像現金，因為任何比特幣地址的交易記錄都可以追溯到。因此，比特幣系統具有假名性，而非匿名性。
2. 收益和風險
比特幣作為一種新型的技術，帶來了一系列的收益，但同時也具有一定的風險。
2.1 付款的自由性
比特幣是專門為低成本快速交易而設計的（Nakamoto，2008）。發送方有權選擇將交易費包括在內以便更快地確認，處理付款的過程中可能只產生少許費用，甚至無費用。低成本交易是可能的，因為其中沒有一個統一的第三方中介機構。除了缺乏對于交易的限制，用戶可以完全控制其比特幣，同時可以自由地隨時隨地和任何人收發比特幣。用戶也可以選擇使用比特幣進行快速跨境轉賬，而無需支付昂貴的匯款費用。使用比特幣匯款可節約的成本是巨大的。
2.2 商家受益
比特幣為企業提供了替代其它電子支付方式的方案。傳統的信用卡支付業務對商家來說較為昂貴，往往要為商家賬戶買單，同時要支付多種費用，包括但不限于交易費、跨行交易費、結算費等，這些費用加起來增加了接受信用卡付款的成本。然而，放棄信用卡支付的商家可能會失去習慣使用信用卡付款的顧客群。使用比特幣不必支付這些高昂的費用，商家成本減少也可能會惠及消費者。
比特幣交易是安全的，不像信用卡支付使用不安全的磁條和簽名。比特幣交易同時也是不可逆轉的，不像信用卡支付存在遭受欺詐性拒付的可能性。
2.3 用戶可實現完全控制
每筆比特幣交易只能通過擁有私鑰的用戶來實現，用戶可以完全掌控其比特幣，商家不可能在之后添加不必要的費用。而當不道德的商家獲得信用卡的詳細信息的時候，信用卡在這方面只能提供有限的保護。比特幣交易也不含有大量的個人信息，大大減少了信息泄露和盜竊的風險。然而，充分的用戶控制的逆效應是私鑰控制了接入到個人比特幣的入口。對用戶來說最大的風險是一旦私鑰丟失，接入比特幣的入口是不可恢復的。
2.4 創新潛力巨大
比特幣系統在初始階段是作為一個支付網絡，但它有進一步創新的潛力。在比特幣系統中真正發生的是比特幣交易數據被廣播并且在被保存到blockchain之前進行驗證。因此，比特幣技術可能也適用于其它類型的數據傳輸（Brito，2013）。
2.5 內部存在變化和波動
作為一個社區驅動的項目，比特幣仍繼續發生著變化，軟件開發者基于網絡用戶的共識修改和完善軟件。與此同時，比特幣的價格受時事的影響持續波動，難以確定比特幣是否適合作為價值儲藏手段。因此商家收到比特幣后往往很快將其轉換成法定貨幣。盡管研究人員已經著手研究能解釋比特幣系統中各主體行為的模型，但由于比特幣是第一個普及的加密貨幣，仍難以預測比特幣的未來。然而隨著時間的推移，大眾對于比特幣更加熟悉之后，比特幣價值的波動性可能會逐漸減小。
2.6 為犯罪活動提供便利
由于比特幣支付具有假名性和便捷性，政府自然會關注比特幣是否會為犯罪活動提供便利。不法分子利用比特幣交易毒·品、偽造護照、洗·錢，甚至資助恐·怖·主·義活動。但是，許多比特幣交易所都開始采用反洗錢功能，包括留存客戶的記錄，這將降低比特幣對犯罪分子的吸引力。與傳統貨幣相比，比特幣也有利于防止某些形式的金融犯罪。
2.7 法律監管的挑戰
隨著比特幣的興起，各國政府的監管力度不同，有自由放開的，也有完全禁止的。監管環境的不斷變化是由于各國立足于自身國情應對比特幣的風險與收益。監管機構所面臨的挑戰是在鼓勵有益使用和未來創新的同時，于不妨礙創新進程的基礎上盡量減少風險。
2.8 經濟風險
比特幣系統不同于現有的金融體系，國家監控者對其沒有調控經驗。創新性地使用比特幣，也許會對金融和支付市場造成破壞性的影響，可能會替代匯款及信用卡支付服務，甚至取代股票交易所，致使現有服務提供商被淘汰。如果這些變化迅速出現，將會帶來一定的風險，破壞金融和支付市場的穩定性，最終導致價格不正常波動。
比特幣安全嗎？
比特幣本身是安全的，比特幣被設計為一種安全的數字資產，但其安全性取決于多個因素，包括技術、操作和用戶行為。比特幣基于區塊鏈技術，網絡由全球范圍內的節點共同維護。這種去中心化設計使得網絡不依賴于單一控制方，增加了系統的抗審查性和抗攻擊能力。
比特幣使用工作量證明作為共識機制。礦工通過解決復雜的數學問題來驗證交易，并創建新的區塊。這種機制確保了交易的不可篡改性和網絡的安全性。比特幣使用SHA-256哈希算法加密交易數據和區塊鏈。這使得篡改任何已確認的交易幾乎是不可能的。比特幣交易使用公鑰和私鑰加密技術，確保只有擁有相應私鑰的用戶才能對其比特幣進行控制和轉移。
但比特幣也存在一些安全風險，如果一個實體控制了超過50%的計算能力，它有可能發起51%攻擊，篡改區塊鏈數據。然而，比特幣網絡的巨大計算能力使這種攻擊非常困難和昂貴。雖然比特幣區塊鏈本身非常安全，但運行比特幣節點的軟件和硬件需要確保安全。如果節點被攻擊，可能會影響網絡的一部分功能。
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